一、资产负债表
资产负债表的基本架构有名的“会计等式”（accounting equation)：资产（代表资金的来源）= 负债 + 所有者权益 （代表资金的用途）
- 资产(assets)：指的是为公司所拥有、能创造未来现金流入或者减少未来现金流出的经济资源。例如货币资金（能取得利息）、存货（能通过销售得到现金）、投资性房地产（能得到租金）、设备（能制造货品以供销售）；又例如预付房租、保险费等各种预付项目，由于已预先付清，未来可享受居住服务及保险保障，不必再付出现金。
- 负债(liabilities)：指的是公司对外在其他组织所承受的经济负担，例如应付及预收款项、应付职工薪酬、长期借款等。
- 所有者权益(shareholders' equity)：指的是资产扣除负债后，由公司所有者享有的剩余权益，又称为“净资产”或“账面净值”。
重要名字解释：
- 流动资产：通常指一年内能转换成现金的资产。按照惯例，流动性超强的资产排在越前面。
- 货币资金：具有高度流动性及安全性的资产就能列为货币资金。除了银行存款外，沃尔玛把预期7天内可收到的顾客信用款、刷卡款金额也列入货币资金项目，因为通常沃尔玛在2天内可由信用卡消费中取得现金。
- 应收账款：在应收账款科目下，一般公司通常还会列出所谓的“坏账准备”科目，用来换锁应收账款等应收项目的金额。
- 长期资产：主要指土地、厂房、设备等。为了表达长期资产账面价值的改变，会计学使用“累计折旧”的科目来处理。土地不提列折旧，归类为非折旧资产。 融资租赁资产(property under capital lease)：固定资产的租赁，按照所有权在实质上是否转移来划分，可以分为融资租赁和经营租赁两种方式。就会计的范畴来说，融资租赁是指在实质上转移了与固定资产所有权有关的报酬与风险，主要须符合下列三项要件之一；不符合融资租赁条件的固定资产租赁，均称为“经营租赁”。对长期融资租赁而言，在签订租赁契约以取得资产使用权之际，除了记录融资租赁的资产金额外，在负债方面也要同时认列未来应支付的租赁款项金额。
- 租期届满后，可以无条件取得租赁资产。
- 承租人在租约期满后，享有以优惠购买租赁资产的选择权。
- 租赁期间占资产耐用年限的大部分。
- 商誉：商誉属于公司的无形资产的一种。商誉是证明企业有赚得超额盈余的能力，很难用可靠及客观的方法衡量，所以只能在交易发生的时候认列商誉。在企业被收购时，收购价格超出重估后净资产（资产-负债）的部分。商誉既然是资产，价值也会随时间递减或增加。若购买来的企业营收成长及获得表现不如预期时，这部分的商誉将由会计师衡量认定并进行减损。商誉并非可以变现的资产，在分析企业财务安全时必须特别留意这一点。
- 流动负债：指一年内到期、必须以现金偿还的债务。
- 商业本票：指为筹措短期劳动资金，经金融机构保证所发行的金融票据，又称为“融资性商业本票”。
- 长期负债：指一年以上到期的债务。没有长期负债的公司可称为零负债公司。
- 普通股股本：指已流通在外的普通股股权的账面价值。企业通过发行股票的方式筹集资本，股票的布什与股份总数的乘积即为股本，股本应当等于企业的注册资本。股本主要是法律概念，而不是经济的概念。每股的市价可以远高于或远低于票面值。
- 溢价：当股权发行时，所收取的投资款超过面值部分，就称为股本溢价。
- 保留盈余：指企业历年来在生产经营活动中所实现的净利润尚未以现金股利或股票股利方式发还股东、仍保留在企业的部分。
- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。流动比率不小于1，是财务分析师对企业风险忍耐的底限。但有些大公司（例如沃尔玛），因为佘货方因对其还债能力有较高的信心，愿意奈货给公司，待公司将货品销售后，再付货款。所以，阅读财务报表必须有整体性，而且必须了解该公司的营运模式，不宜以单一财务数字或财务比率妄下结论。运营良好的企业的高负债率可能代表着其强大的竞争力和营运的高效率。而对营运效率不佳的公司来说，流动负责比增加会提高经营风险。
- 总负债比率：总负债比率 = 总负债 / 总资产。总负债比率也可以用来表示企业的“财务结构”。
- 财务结构：负债与所有者权益的相对比率一般称为“财务结构”。因营业活动及产业特性不同，企业的财务结构也会有很大的差异。例如银行业以吸收存款的方式，从事各项金融服务，因此负债比率非常高。中国建设银行2008年的负债比率高达94%，但由于建设银行资本充足率及不良贷款率等方面表现出色，建设银行仍是一家优秀的商业银行。但对于一般制造业者而言，这高的负债率，恐怕早就发生财务危机了。一般制造业最稳健的财务运作是减少贷款并使用营运活动现金注入去支应投资。
- 公司的无形资产：指类似专利、商标、著作权、商誉等没有实物形态的经济利益。公司无形资产的总经济价值，可用它的市场价值送去公司账面净值（也就是所有者权益——进行初步衡量；而公司流通在外的每一股无形资产的经济价值，可用它的每股股份送去每股账面交付来衡量。当每股股份遗存每股账面净值，部分财务分析人员便视之为公司被低估的买进讯号。但若股价长期低于净值，对管理阶层来说，是一个严重的警讯。它可能代表市场认为公司高估资产、低估负债，以至于有虚增每股净值之嫌。
- 长期股权投资：部分企业进行金额庞大的投资活动，反映在资产负债表上，是一个叫“长期股权投资”的会计科目。
- 或有负债：指企业可能发生的负债，但随着事件发展，该负债也可能不会发生。例如微软刚推出视窗3.0版本时，因为太像苹果的麦金塔操作系统，而被苹果提出侵权诉讼。对微软而言，它即是一项可能发生的或有负债。如何 微软认为该诉讼案败诉的几率很低，那么它可以只在财务报表附注中批露此事。如果随后法院有不利的判决，微软则应该估计该负债的金额，并将它正式放入负债项目中。人工呼吸法官判处苹果电脑败诉，理由是软件的外表样貌不能列为专利保护，除非苹果能够证明它的程序代码被抄袭，因此该诉讼案并未正式影响微软的财务报表。
二、利润表
利润表的目的在于衡量企业经营究竟有“净利”，还是有“净损”。净利的操作型定义：净利 = 收入 - 费用。因为承认野战的不同，为衡量企业的收入及费用，会计学发展出两套不同的方法，一种叫“现金基础”，另一种叫“应计基础”。一般企业多采用应计基础来评估公司绩效，做利润表。在应计基础下，收入及费用的定义如下：
- 收入：当营业活动造成所有权益增加时，承认有收入，例如在提供顾客货品或服务之后。
- 费用：当营业活动造成所有者权益减少时，承认有费用，例如承认货品的销售成本。
在应计基础下，承认收入或费用时，公司不一定有现金的流入或流出。在就读基础下，要承认收入必须满足两大条件：
- 赚得（earned): 公司的货物已经送达或服务已经提供，则公司“赚得”这笔收入。如航空公司收到了顾客的机票款，但未到提供服务时，这笔钱只能算是负债，不可算作利润。
- 实现（realized): 提供顾客的货物或服务，公司预期能收回现金，这笔收入才算是“实现”。若公司销售出一批产品，但购货方在付款前就倒闭了，这笔交易也不能给公司带来利润。
应计基础下，“配比原则（matching concept)”是承认费用时最重要的原则。配比原则的意义是：对于特定期间内与收入相关的费用，必须跟着收入在同一期间承认，才能提高净利作为绩效评估的合理性。在查看利润表时，分析的重点在于持续性的净利，而不是暂时性或一次性的获利。长期稳定的营收及获利增长，是企业竞争力的最具体表现。
重要名字解释：
- 利润率：利润率 = 净利 / 营收
- 毛利率：毛利率 = 毛利 / 销售收入(或营业收入)。毛利率的或高或低，是衡量企业采用“差异化”策略是否成功的良好指标。
- 资产周转率：资产周转率 = 营收 / 总资产；流动资产周转率 = 营收 / 流动资产；固定资产周转率 = 营收 / 固定资产
- 存货周转率：存货周转率 = 销售费用 / 期末存货金额（或销售费用 / 平均存货金额）
- 市盈率：市盈率 = 股价 / 每股收益。巴菲特强调要拿捏至少25%的“安全边际”。也就是说，如果预期的每股收益为4玩，而合理的市盈率为15，再加上25%的安全边际，只有在市场股份为45元（4 * 15 * 75%）以下时，才值得投资。
企业长期持有其他公司的股份，在会计上有“成本法”与“权益法”两种处理方式。
- 成本法：适用于公司对被投资公司没有显著的影响力的情况下（例如股权未过20%）。在成本法之下，只有当被制冷放现金股利时，才视为公司的股利收入。期末被投资公司股份的涨或跌，将视为长期投资未实现的得利或损失，直接反映在股东权益的变动上，而不是表现在利润表上。
- 权益法：适用于公司对被投资公司有明显的影响力的情况 （例如股权走超过20%，或是在被投资公司董事会的席次足以影响决策等）。在权益法之下，被投资公司的年度损益，将依平均股权比例认列为长期投资得利或损失，直接在利润表上表达。
观察一个企业在是否维持研发支出，也可看出其未来竞争的表现。
关于每股收益，也不是每股收益越高越好。若企业为了使每股收益维持在高档，在净利增长时，刻意控制流通在外股数（亦即控制股本）不增长。当负债增长（通过负债会随企业发展而不断增长，尤其是短期负债），如果企业没有非常好的获得，使保留盈余与股东权益也跟着增长，利用控制股本追求每股收益的增长，可能使负债相对于股东权益的比率偏高，进而造成财务不稳定。另一方面，当利润表显示当期亮丽的每股收益时，往往是该公司或该产业景气的顶点，未来每股收益会由成而衰。另外，有些企业通过股票分割（例如使1股变成2股）使每股收益下降，有时是为了使每一股股份降低，提高股票的流通性，未必是获得衰退。
从利润表中，我们可知道一家企业营收主要产生自哪些产品，还可知道哪些产品会帮企业赚钱。
三、现金流表
造成现金改变的活动有三大类：
- 经营活动：指的是所有能影响利润表的营业活动，例如销售及发放薪资费用。
- 投资活动：主要指取得或者处分长期资产的活动。例如购买、厂房、设备，或出售即有固定资产。
- 筹资活动：包括企业的贷款、还款、支付现金股利、购买公司库藏股及现金增资等活动。
企业资产=现金+非现金=负债+所有者权益，则，现金=负债+所有者权益-非现金。也就是说，当负债增加或所有者权益增加时，都会使现金流增加。而应收账款、存货与固定资产等非现金资产增加，会使现金流量减少。目前国际上大部分公司是以间接法来编制现金流量表的。利用利润表，经过相应以下的数据的处理后可得到经营活动的现金流量：
- 由净利加回折旧费用
- 由净利加回处理资产损失
- 经营性应收应付项目的调整
观察企业获得与经营活动现金净流入（或流出）的关系，是检视企业体质与竞争力的基础。一般说来，经营活动的现金流量应与获利保持正向变动。当获利与经营活动现金流量呈反方向变动，说明企业正在经历着某些变化。当获利增加，经营活动的现金流量却减少时，企业就有些“似强实弱”了。造成这种现象的主要原来可能有：应收账款大量增加、存货大量增加等。而获利减少，而经营活动的现金流量增加时，可能说明企业现在正式清理过去错误的决策，且目前经营开始有所改善。总的说来，短期内企业获利与经营活动流动方向可能不同；但长期来看，两者的发展趋势必定归于一致。
由经营、投资、筹资三大类型活动现金流量的搭配，往往可看出性格与特质。根据这些性格与特质，可以把企业分成以下四大类型：
- 信心十足的成长型公司：净利及经营活动现金净流入持续快速增长（在对的产业做对的事）；投资活动现金大幅增加（仍看见众多的投资机会）；长期负债增加，不进行现金增资（对投资报酬率高于贷款利息充满信心）
- 稳健的线段公司：净利及经营活动现金流量持续增长，但幅度不大；经营活动现金流入大于投资活动现金支出；大量买回自家股票，发放大量现金股利。
- 危机四伏的地雷公司：净利增长，但经营活动现金净流出（好大喜功，管理失控）；投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）；短期借款大幅增加，但同业应付款大量减少（短期内有偿债压力，知情的同业不敢再提供信用）
- 经营衰退的夕阳公司：净利及经营活动现金流量持续下降；投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金；无法稳定地支付现金股利。
三、所有者权益（或股东权益）变动表
重要名词解释：
- 普通股股本（common stock)：普通股是公司资本形成所发行的基本股份。所谓的普通股股本，是指已流通在外的普通股股权的票面价值。一般而言，普通股的股东享有：表决权（出席股东会，选举公司董事、监事等权利）；盈余分配权（按持股比例参与现金股利的分发）；剩余财产分配权（在公司清算时，清偿完负债与相关法律费用后，公司剩余的财产为股东所享有）；优先认股权（为避免股权被稀释，在公司发行新股时，可按照原来的持股比率，优先认购新发行的股份）。
- 资本公积（additional paid-in capital）：意指投入资本中不属于股票面额的部分，或经由资本交易、货币贬值等非营业结果所产生的权益。资本公积的内容中最觉的是股本溢价（capital in excess of par value）,就是当股权发行时所收取的股款超过面值的部分。
- 股东权益报酬率=净利润/期末股东权益 = （净利润 / 营业收入） * （营业收入 / 总资产） * （总资产/期末股东权益）= （净利率）*（总资产周转率）*（杠杆比率）
分析股东权益变动表时，我们应先注意保留盈余占整个股东权益的比率。假使该比率高，表明公司账面的财富大多是由过去获得所累积的。相对地，如果股本与溢价占股东权益的比率较高，则表明公司可能不断地通过现金增资，向股东取得资金。根据现代财务的理论和实证结果，现金增资在资本市场属于负面行为。近年来，会计学与财务学的研究都显示，一般没有竞争力的企业才会不断通过融资活动向股东筹资。财务学有一个著名的理论——融资顺位理论。该理论认为，公司经理人与投资人之间存在信息不对称的现象。当公司经理人认为公司股被高估且有资金需求时，倾向于对外采取权益融资（现金增资），而使财富由新股购买者转移至公司原有股东。由于理性的投资人了解这种情况，在公司宣告发行新股时，将向下修正他们对该公司的评价，使公司股份下跌。信息不对称的幅度越大，发行新股所造成的股份向下修正的幅度也会越大。可转换公司债因兼具普通股的性质（通常可享有在股份上升过程中转换成股票的权利），当企业宣告发行可转换公司债时，股票市场也会出现负向的反应。
IPO市场特有的三种现象：
- 短期折价（short-run underpricing）：新上市的公司，为吸引投资人以顺利集资，通常会采取折价发行的方式，即以较低的折价发行，向股市透露其中隐藏超额利润，购买该公司股票。这种现象一般称为“蜜月期”，目前海内外研究均发现了这种短期的超额利润现象。但在某此区域，蜜月期有逐渐缩短、甚至完成消失的趋势。
- 热门市场（hot issue market）：采取折价发行的方式，原本就会吸引大量投资人购买，加上新股上市的宣传，会使新上市公司的股票成为热门标的。
- 长期绩效较差（long-run underperformance）：据多数研究与观察发现，平均而言，IPO的公司在上市、上柜后一段期间，公司股份的表现会显著下降，并明显低于同期大盘及各类股指数的绩效。