债券基金
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债券的本质,是机构公开向大家借钱并承诺还本付息的一种凭证。
根据借钱人的不同,可以分为三大类
①政府债券:就是政府向我们借钱的凭证。
主要分为两类:中央政府来借,叫国债。
地方政府来借,叫地方债,也称“市政债券”。
②金融机构债券:就是金融机构向我们借钱的凭证。比如,银行、证券公司、保险公司等~
主要有三大类:中央银行借钱,叫央行票据;政策性银行借钱,叫政策性金融债券;比如,中国开发银行发行的国开债;其他金融债券:同业存单、商业银行债、证券公司债、保险公司债。
③企业债券:指企业向我们借钱的凭证。
企业债券可以分为普通公司债券、企业短期融资券、中期票据、资产支持证券、可转换债券等。
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纯债基金挑选要看四个方面:
1历史综合评价,可以交给专业的人去做,那就是晨星网的晨星评级。
2成立时间。成立的时间不能太短,这样收益才可参考。要选择成立时间>5年的。
3基金规模不要太小,不要小于5亿,避免清盘风险。
4分析纯债基金持有的债券类型和每种类型的债券占比,挑选风险更低的。
挑选纯债基金
第一步,打开晨星网,点击基金筛选器。
第二步,点击更多筛选条件。
第三步,设置筛选条件。
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选好之后点击查询,即可看到经过初筛的38只纯债基金。
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把星级条件再缩小点,选择大于等于“双4星”的纯债基金。
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偏债基金的优点
1、相对于纯债基金,偏债基金可以在牛市中博取更大的收益;
2、相对于股票型基金,偏债基金在熊市中往往可以有更小的下跌幅度,属于进可攻退可守的基金。
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知道了如何投资纯债基金和偏债基金是不是就可以立马去买买买了?
购买债券基金也是要选择时机的。
债券可以在市场上进行交易,在这个买卖的过程,债券的价格会因为供求关系产生波动,像股票一样。
一旦市场上资金借贷的利息,也就是市场利息上调,投资者们会更愿意把钱借出去,而不是购买债券。这样,债券的价格就会下跌,债券基金就有可能出现亏损。
这就是债券基金的利率风险。
要如何规避利率风险,实现债券基金的低买高卖呢?
在市场利率高的时候买入债券基金,再在市场利率低的时候卖出它。这样,就能实现低买高卖了。
市场利率怎么样才算高、怎么样才算低呢?市场利率可以参考10年期的国债利率。
比如,10年期国债到期收益率是3.179%,那么现在的市场利率就是3.179%。(查询数据是2019年7月4日)
因此,只要观察10年期国债到期收益率,就可以知道目前的市场利率,也能判断目前是否是债券基金的出入场时机了。
根据历史统计,中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%,这就是市场利率的平均值,由于市场利率波动小,比较稳定,这个平均值也是长期稳定的。
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纯债基金和偏债基金的投资方法
如果债券基金与股票基金共同配置,更适合使用纯债基金,因为它的风险极低。
具体的挑选步骤:
1.通过晨星网筛选出三年评级和五年评级分别3星以上,成立时间>5年,资产净值在5亿以上的纯债基金;
2.精选星级大于等于“双4星”的纯债基金;
3.选择持有国债和金融机构债券的占比总和在20%以上的纯债基金;
4.和股票一起配置,选择1-2只就好。
如果只投资债券基金,可以选择偏债基金,靠基金就完成了股票和债券的配置,并且可以选择比较激进债券,以博取更多的收益。
具体的挑选步骤:
1.通过晨星网筛选出三年、五年评级均为3星以上,成立时间>5年,选择长期历史总回报均为正数的,资产净值在5亿以上的偏债基金;
2.精选星级大于等于“双5星”的偏债基金;
3.别除基金经理任职年限<5年的基金;
4.最后选择1-2只就好。
债券的买入时机
和市场利率相关
当前市场利率(等于10年期国债收益率)>3.5%,买入债券基金;
当前市场利率(等于10年期国债收益率)<3%,卖出债券基金。