金融市场与金融机构 金融体系包括金融市场、金融中介、金融服务企业、金融产品和金融决策的主体 一、金融市场：即交易金融工具的场所 金融市场的分类： A.按照具体的交易工具： 1.债券市场 2.股票市场 3.票据市场 4.外汇市场 5.黄金市场 6.保险市场 7.期货市场 债券市场属于规定收益证券市场，又称为权益证券市场 股票市场属于权益市场，又称为权益市场 期货市场属于衍生品市场(如在股票、债券的基础上设计的市场) B.按照经营场所 1.场内交易市场(有固定交易场所)，如纽交所、上交所、深交所 2.场外交易市场(有电子交易系统)，如NASDAQ、债券市场、外汇市场 C.按照资金交易期限 1.资本市场(供应一年以上的中长期资金)，如股票与长期债券的发型与流通 2.货币市场(一年以下的短期资金的融通市场)，同业拆借、票据贴现、短期债券以及可转让存单的买卖 D.按照交易性质 1.股票或债券的一级市场(发行市场) 2.股票或债券的二级市场(买卖流通市场) E.按照交割期限 1.金融现货市场 2.金融期货市场 二、金融机构：提供金融服务和金融产品的企业 金融机构的分类： 1.商业银行： ·早期的商业银行起源于文艺复兴时期的意大利 ·现在的银行：业务范围是吸收工作存款、发放贷款以及办理票据贴现等 ·我国五大商业银行：工行、农行、建行、中行、交通银行 2.投资银行 ·帮助企业、政府和其他主体通过发行证券(股票，债券)筹集资金(投行服务) ·为企业并购提供资源服务 ·作为证券交易的中介(提供交易买卖平台)、自营(自己公司的钱在平台上买卖股票) 3.保险公司 ·提供能分散风险的保险合同(财产、灾害保险、健康意外保险、寿险等) ·将保费用于资本市场投资，进行资产增值 4.共同基金：一种专业投资公司发行的基金份额 ·专业的投资公司：基金管理公司 ·根据基金募集资金投向和申赎方式，基金可以分为不同的类型：封闭式基金与开放式基金；股票型基金与债券式基金 --封闭式基金在发行之初限定了总额，筹足总额后，基金即宣告成立，在一定时期内不再接受新的投资；基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行进价交易 --开放式基金中间可以再申购与赎回，赎回价格=净值-费率 以etf为例，etf是交易型开放式指数基金(交易所交易基金)。在交易所上市交易的、基金份额可变的一种交易基金具有封闭、开放、指数基金的三个特点。 5.风险投资企业：也叫VC ·投资于初创期企业的基金 ·风险投资企业的直接投资主体往往采用合伙组织形式(GP、LP) 比如云锋基金是马云和聚众传媒创使人虞锋名字命名而来。 6.此外金融机构还包含：养老基金、资产管理企业、信息服务企业(会计师事务所、律师事务所、评级机构) 三、金融监管机构：金融运行的制度设计者和规则制定、管理机构 ·国内包括中央、地方层面。在不同的金融细分领域都有：银行、证券、保险 ·国际组织：国际货币基金组织(IMF)、世界银行(WB)