股指期货

期货收盘价：是指当日走势最后一个撮合成交价。

期货结算价：是指清算交易方实际应付金额时使用的价格。结算价根椐各交易所规定不同,一般以结算日的收盘价为准,有时也以结算日前一日或前一周的均价为准。

郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所规定：当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价;当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价;

中国金融期货交易所规定：当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，交收日按最后两小时的算术平均价计结算价。

使用结算价而非收盘价进行结算：最大的一个因素是控制市场中的风险。我国的股票市场几乎不存在杠杆交易这种模式，但是期货市场不一样，都是保证金交易，市场内存在着较高的杠杆，因此实际价格波动会造成成倍的盈亏和风险。（南方财富网）

挂牌基准价：是期货新合约上市前交易所公布的价格,这个价格是新合约上市首日集合竞价和涨跌幅的重要参考依据。

股指期货（Stock Index Futures）全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

我国股指期货标的的股票指数为沪深300指数、上证50指数和中证500指数。都属于规模型指数，总市值和成交金额是重要考量因素，个股成交和涨跌会影响这两个因素的排名，从而需要调整成分股。成分股每半年调整一次，具体参考中证指数有限公司。由于指数编制方法和成分股选取的差异，这三个指数有不同的特点。

股指期货合约标的：

指数名称	选股范围	选股方法	特点
沪深300指数	沪深两市	先对样本空间内的股票日均成交金额由高到低排名，剔除后50%的股票； 再对剩余股票按照日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为样本。	大中盘、低市盈率、低市净率、绩优
上证50指数	沪市	对样本空间内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取前50名组成样本。	大盘、低市盈率、低市净率、绩优
中证500指数	沪深两市	在样本空间剔除沪深300指数样本股； 将剩余股票按照日均成交金额由高到低排名，剔除后20%的股票； 将剩余股票按照日均总市值由高到低排名，选取排名在前500的股票组成样本。	中小盘、中市盈率、中市净率、亏损与微利
资料来源：中证指数公司，中粮期货机构服务部

股指期货合约表：

股指期货合约表
期货品种	沪深300股指期货	上证50股指期货	中证500股指期货
合约标的	沪深300指数	上证50指数	中证500指数
合约乘数	每点300元	每点300元	每点200元
报价单位	指数点
最小变动价位	0.2点
合约月份	当月、下月及随后两个季月，一般交易最活跃的都是当月合约。主力合约换月一般发生在当月合约到期日的前二、三天。
交易时间	上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00
每日价格最大波动限制	上一个交易日结算价的±10%
交易保证金	10%	10%	15%
最后交易日	合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延
交割日期	同最后交易日
交割方式	现金交割
交易代码	IF	IH	IC
上市交易所	中国金融期货交易所
交割结算价	交割日最后2小时标的指数算术平均价
交割方式	现金交割
资料来源：中金所，中粮期货(博客,微博)机构服务部

股指期货结算业务：

合约标的	IF	IH	IC
合约多头保证金	10%	10%	12%
合约空头保证金	10%	10%	12%
交易手续费标准	万分之0.23
交割手续费标准	万分之1
平今仓收取率	1500%

成交量、持仓量：手（按单边计算），一手的价格 = 标的价格(点) * 合约乘数 * 保证金

涨跌 = 最新价-前结算价

计算盈亏：股指期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：

当日盈亏=∑ [(卖出成交价-当日结算价)×卖出量×合约乘数] + ∑ [(当日结算价-买入成交价)×买入量×合约乘数] + (上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×合约乘数

当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。

举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下：

当日盈亏=[(1510-1515)×5]+[(1515-1505)×8]+(1500-1515)×(0-10)=205点，如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点=61500元。

 

股指期货同品种和跨品种单向大边保证金制度：

正常情况下，交易所按照买入和卖出的持仓量收取交易保证金，而单向大边是指持有双向持仓时，哪个方向持仓占用保证金更多，则收取那一边的保证金，另一边不收取。

那么在锁仓状态下，交易所会按照交易保证金单边较大者进行收取，且盘中实时有效，从合约上市至最后交易日有效。

1 不同品种不同月份双向开仓

2 同合约双向开仓（即对锁单）

目前的股指日内交易策略的通过锁仓方式，节省保证金。